美联储允许银行恢复股票回购,摩根大通股价上涨5%

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美联储允许银行恢复股票回购,摩根大通股价上涨5%


美联储周五宣布,将允许美国大型银行在遵守某些规定的前提下,在2021年第一季度恢复股票回购,并且该行业在第二轮压力测试中表现良好。

美联储表示,股息将继续受到限制,第一季度银行的股息和回购总和不能超过最近四个季度的平均季度利润。

股份回购对整个行业至关重要,通常占该行业向股东支付的资本总额的70%。

按资产计算,美国最大的银行摩根大通(JPMorgan Chase)在美联储测试结果公布后的几分钟内宣布,其董事会已批准一项新的股票回购计划,从2021年开始,回购总额为300亿美元。

首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)表示:“我们将继续保持堡垒的资产负债表,使我们能够通过投资和发展业务,支持消费者和企业,支付可持续的股息以及将剩余的剩余资本返还给股东,来安全地部署资本。”

银行股在盘后交易中全面上涨,摩根大通上涨了5.3%,高盛上涨了4.4%,富国银行上涨了3.5%。

该声明尽管并未完全解除美联储的限制,但表明官员们对美国最大的银行在2020年期间能够积累的资本量越来越满意。

美联储监管副主席兰德尔·夸尔斯(Randal Quarles)发表了积极讲话,并表示央行实施的资本限制措施正在发挥作用。

Quarles在一份新闻稿中说:“过去一年,银行体系一直是力量的来源,今天的压力测试结果证实,即使在未来经济急剧不利的情况下,大型银行也可以继续向家庭和企业放贷。”

美联储的报告称,为确保对意外损失的足够保障,将不会重新调整已加强的资本要求。美联储高级官员说,大型银行即使已预留了约1000亿美元的贷款损失准备金,也设法建立了关键的资本比率和亏损吸收能力。

美联储允许银行恢复股票回购,摩根大通股价上涨5%

美联储监管副主席兰德尔·夸尔斯于2018年2月26日在美国华盛顿特区举行的NABE经济政策会议上。

十多年来,美联储每年都设计假想的世界末日情景,以测试美国最大的银行是否可以承受各种衰退模拟。

但是,在2020年上半年,当美国失业率飙升和广泛的企业倒闭消灭了美国很大一部分收入时,银行面临着自己的现实世界考验。春季经济衰退迫使银行建立贷款损失准备金并为广泛的信贷损失做准备。

在美国大部分地区,正常业务的停滞使得摩根大通和美国银行的股价在3月初至4月底之间分别下跌了16.6%和15.1%。同期,富国银行股权损失了其市值的29%。

正是在这种背景下,美联储进行了今年的首次压力测试。

官员们在6月宣布,银行在建立资本和贷款损失保护方面做得扎实,但为防备措施,他们仍将限制股息并禁止在第三季度回购股票。

美联储允许银行恢复股票回购,摩根大通股价上涨5%


美联储周四发布的一份报告显示,新评估评估了银行在三种不同情况下的表现:相对温和的“基准”和两个严峻的假设期货。

美联储表示,在这两种不利情况下,大型银行的总亏损总额将超过6000亿美元,大大高于今年的首次压力测试。美联储仍表示,在任何一种情况下,每家银行基于风险的资本比率都将保持在要求的最低水平之上。

如果美国经济的增长出现了急剧收缩,那么第一个严峻的情况就是测试银行的弹性。

在这种情况下,相对于2020年第三季度,美国失业率将在2021年短暂达到12.5%的峰值,通货膨胀率下降,实际GDP下降3.25%。从2020年第三季度到第四季度,股票价格下跌超过30%。

美联储的第二种严峻形势试图模仿一段时间后在美国不同地区发生的一系列第二波Covid-19浪潮时的经济表现。与第一种情况不同,第二种严重后果的特征是最初的活动量较缓和,但恢复较缓慢。

与第三季度末的情况相比,失业率在2020年第四季度达到11%的峰值,一直保持到2021年第四季度。实际GDP在2020年第四季度以年化率下降9%,到2021年底股市下跌50%。


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