为什么要做股权投资？再不清楚就晚了

2018年，随着中美贸易摩擦，全球大国之间的逆全球化引发了此轮金融危机。而现在和接下来的阶段，无疑是既要靠能力也要靠投资赚钱的时代，所以投资的选择就很重要。

什么样的投资能够迎合政策导向呢？

从国际大环境来讲，全球信贷扩张已进入尾声，货币政策已不能推动整个经济复苏。经济复苏唯有依靠模式和技术创新提高生产效率，把过去的要素驱动转变为现在的创新驱动，去除旧的生产模式，产生新的伟大公司，才能有更好的前景。

从国家层面来讲，中央政府推动资本市场改革，鼓励企业并购重组，中国正进入资本市场开放的30年。一级股权投资市场是中国资本市场的重中之重，大众创业、万众创新，新旧动能转换已是国家战略的半边天，科创板的迅速推出也把股权投资推向了新的高度。

在未来的十几年里，中国的中产阶级，你的财富要获得几何性的增长，股权投资是一个非常重要的领域。对于未来的变化趋势和方向，我们要特别关注股权市场的发展。无论你是否看到机会，是否参与其中，中国资本市场已经开放，中国企业迎来上市机遇，真正的股权投资时代已经来临。

股权投资最重要的逻辑是趋势，每个人都应该顺势而为，不应该逆势而动。大多数人这一生中赚到的大部分钱都来自于趋势，尤其是对股权投资而言，趋势尤为重要。我认为未来十年中国有三个非常重要的趋势，可以帮助我们收获更多的收益。

第一个趋势：全社会融资结构调整。过去15年间，中国以银行贷款为代表的债权类融资是主要的融资方式，占比超过75%。剔除金融类企业的融资，非金融类企业的股票融资金额占比平均约为3%。我们一直听到的去杠杆，去杠杆的本质就是降低债券融资的比例，提升股权融资的比例。

第二个趋势：多层次资本市场建立完善，IPO常态化，证券市场加速改革。根据招商银行和贝恩公司联合发布的《2017中国私人财富报告》显示，中国可投资资产在1000万以上的已经超过100万人，全国个人持有的可投资资产规模超过了129万亿。

在固定收益类的产品越来越稀缺、收益率越来越低的过程中，这些钱会流向哪里？这些钱有一部分流入到了PE/VC手中，然后再投入到高成长性的行业，高成长性的行业通过多层次的资本市场体系退出之后，这些钱又回到了投资人的手中，并实现了数倍的投资回报。这就是“货币项目化、项目证券化、证券化推出后再货币化”的自循环过程。

第三个趋势：供给侧改革、产业升级和经济转型带来的大机会。我们关注到消费升级和制造业升级两大投资主线，并以此作为大方向进行投资布局。

企业拥有“护城河”方可长期保持竞争力

除了趋势，我觉得还有一个很重要的逻辑叫“护城河”。企业要长期在行业中具有竞争力、保持行业地位，要求企业拥有自身的“护城河”就非常重要了。

那么什么是护城河呢？就是有些东西只有你有，别人没有；有些事只有你能做，别人做不了。很多要素都可以成为企业的“护城河”，例如规模经济、垄断经营、可持续的低成本、专利专有技术等等。

所以了解了股权投资最关注的问题，以及跟随者中国经济发展的趋势和相继出台的政策，在当下，股权投资是客户不得不配置的长期投资品种。客户投资股权不仅能够伴随中国经济的成长，分享经济红利，还能够避免再投资风险，股权投资的优势不言自明。