加拿大基金费率如此高 今年你的RRSP买对了吗?

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来源:加国无忧
2016报税季的注册退休储蓄账户(RRSP)投资期限刚刚结束,回顾过去一年的低利率和低回报率的市场,加拿大人选择投资的眼光需要放在低成本上。
尽管多伦多股市过去一年强劲反弹,但是多指也只是回到2014年的水平。
而长期低利率对于固定收入投资者而言,回报率更低。
加拿大从今年1月1日起实行新规,投资公司和理财顾问必须向客户说明其购买的理财产品的管理费(management fee)。这也促使投资者寻找更低成本的选择。


巴菲特与猴子理论
美国投资家、股神巴菲特在年度致股东信中提到,资产管理公司收取的佣金太高。他认为,购买一个低成本的被动型指数基金,都好过想要跑赢大市的管理型基金。
“还是那个老故事,找1000个基金经理,让他们每年年初做出预测,其中至少有一人连续九年都能猜对。让1000只猴子这么做也是一样的,只不过没人排长队、大把掏钱让他们来猜,”巴菲特在信中说。
Rico Dilello早年是一位理财顾问,他称,投资互惠基金并不能为客户提供好的回报。
“我感觉很糟糕,我在赚他们的钱,而我的客户在亏钱。”
这是因为理财顾问在卖出互惠基金时,都能赚到管理费,不论这笔投资是赚还是亏。


管理费吃掉多少

多数互惠基金由一篮子股票组织,由专业人员管理,目的是购买升值的股票,减持亏损的股票,从而通过买卖跑赢大市。
但是巴菲特认为,现今多数管理互惠基金的基金经理在玩“愚蠢的”游戏。
他建议低成本指数基金,即那些跟踪主要股指表现的基金,而不是主动挑选股票买卖。
这些指数基金未必能跑赢大市,但长期而言也有足够利润,因为这些基金不需要支付高昂的费用。
举例而言,把$1万元投资于5%年回报的基金,如果是无管理费,20年后增长为$26,533元,如果是2%的管理费,20年后增长为$18,061元,管理费高达$8,472元,接近最初的投资成本。
Dilello后来辞职,目前他已退休。他听取巴菲特的建议,把自己的钱投入低成本的指数基金和交易所交易基金(ETF)。
ETF类似于互惠基金,也是由一篮子股票组成,但是不需要理财顾问来买卖。它可像股票一样交易,交易成本低,主要是借助于算法和资产筛选器等技术,从而为投资者留下更多回报。
目前加拿大所有基金中,ETF只占8%,但是增长迅速。
根据加拿大ETF协会的数字,至去年底,加拿大ETF基金的市值为$1,136亿元,较上一年增长了27%。同期,互惠基金的市值仅增长7.7%。
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